漲價、減配，幾乎是中國手機在2026年可以預見的未來。

文｜邱曉芬

編輯｜蘇建勛

誰能料到，黃仁勛在韓國的一頓飯，會讓全球幾億智能手機消費者的錢包在2026年“縮水”。

10月末，英偉達創(chuàng)始人黃仁勛約了三星電子會長李在镕，在首爾一家名為“Kkanbu Chicken”（韓語意為“親密朋友”）的小店吃炸雞、喝啤酒。飯桌上，黃仁勛特意送上英偉達DGX的禮盒，并親筆寫下“致我們的合作和世界的未來”。據(jù)韓國媒體披露，黃仁勛此行是為了鞏固與三星的關系，鎖定三星的HBM存儲產(chǎn)能。

李在镕和黃仁勛談笑間，中國手機大廠的供應鏈卻陷入困境。11月初，消息傳來：2025年價格一路狂漲的三星LPDDR 5，因產(chǎn)能不足，干脆對外暫停報價。

HBM和LPDDR是內(nèi)存存儲單元的兩種形式。LPDDR如同“底層連排別墅”，多用于手機、筆記本和平板等消費電子產(chǎn)品；而HBM則像“摩天大樓”，是存儲工藝最復雜、昂貴的形態(tài)，主要用于訓練大模型的AI智算中心。

2025年，為支撐AI應用和大模型訓練，英偉達大量擠占LPDDR產(chǎn)能。在有限的存儲產(chǎn)能限制下，手機行業(yè)面臨缺貨、減產(chǎn)、調(diào)價的難題。

漲價、減配，幾乎成了2026年中國手機可預見的走向。

近期，眾多手機行業(yè)高管和人士紛紛在微博發(fā)聲。

小米盧偉冰表示，“存儲成本上漲遠超預期，且還會加劇”。雷軍也感慨“內(nèi)存漲價太多”。

王自如在直播中警示，2026年手機售價可能提高，“當供應鏈內(nèi)存面臨漲價時，會通過售價或減配來平衡成本”。他強調(diào)這并非營銷炒作。

△手機廠商高管們近期集體發(fā)聲

2025年，中國手機行業(yè)上演了蝴蝶效應。

英偉達截胡存儲芯片

一位存儲行業(yè)資深人士告訴《智能涌現(xiàn)》，“存儲價格漲瘋了，比黃金還猛”。

以三星LPDDR 4X為例，今年3、4月和10月各有一波大幅漲價，從原本的6美金漲至25美金，漲幅達三倍。更先進的LPDDR 5今年漲幅相當，11月甚至暫停報價。

△三星HBM3E

過去，存儲行業(yè)呈“好兩年、差兩年”的周期性波動。行業(yè)上行時，大廠擴充產(chǎn)能，導致供過于求、價格下滑；下行時，集體減產(chǎn)，促使價格上漲，開啟新一輪上行。

該行業(yè)人士稱，按產(chǎn)業(yè)規(guī)律，2025年本應是價格上行、缺貨周期的開端，但英偉達搶奪產(chǎn)能，加劇了供小于求的局面。存儲產(chǎn)業(yè)原有的周期被打亂了。

英偉達是存儲行業(yè)最大的買家。黃仁勛不僅與存儲大廠領頭人打好關系，還針對賬期痛點，向美光、SK海力士等存儲供應商支付天價預付款，包下未來的HBM產(chǎn)能，而手機廠商一般按季度結(jié)算。

《智能涌現(xiàn)》粗略估算了英偉達今年消耗的HBM芯片數(shù)量。

2025年，英偉達GPU預計出貨300 - 400萬顆，每顆GPU搭配80 - 140GB的HBM（H100配80GB的HBM3，H200配141GB的HBM3e）。

保守計算，英偉達一年至少用掉2.4億GB，以一臺手機運行內(nèi)存12GB算，英偉達一年芯片消耗的內(nèi)存量，相當于2000萬臺手機的內(nèi)存總和，約為中國手機年出貨量的1/10。

△H200 GPU

存儲大廠或許樂于看到英偉達截胡。通常，HBM報價是手機LPDDR存儲的數(shù)倍，且最新的HBM更值錢，如HBM3E比上一代HBM3貴一半。

目前，AI和數(shù)據(jù)中心的營收已占三星、SK海力士產(chǎn)能的15% - 20%，有趕超手機的趨勢，手機營收占比為30% - 35%。

為抓住AI浪潮，存儲巨頭們除為英偉達擴充產(chǎn)能外，還進行了產(chǎn)能大挪移。

比如，三星和SK海力士將先進制程產(chǎn)能優(yōu)先分配給HBM，削減LPDDR4等傳統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)，LPDDR5也被HBM擠占。

多位行業(yè)人士預測，存儲供需缺口的彌合時間會更長，缺貨潮至少會持續(xù)到2027年甚至更久。

一位存儲行業(yè)資深人士判斷，“我們可能進入了存儲行業(yè)的超級周期”。

手機廠商“渡劫”中

中國手機廠商正艱難應對“超級周期”。

上述存儲行業(yè)資深人士稱，當前存儲處于賣方市場，供應鏈發(fā)生了微妙變化。過去，手機廠商按季度規(guī)劃向存儲原廠下訂單，如今需求不一定能滿足。某手機大廠近期匯報需求后，被存儲原廠砍掉三四成。“現(xiàn)在是看存儲廠有多少貨，而非手機廠商的需求?！?/p>

△三星LPDDR存儲芯片

對手機廠商來說，銷量大的產(chǎn)品系列存儲缺口大，成本壓力也大。

從近期旗艦手機可看出，存儲短缺的壓力已顯現(xiàn)。

幾年前手機廠商的內(nèi)存大戰(zhàn)，在2025年有停戰(zhàn)跡象。曾經(jīng)的“24GB + 1TB”配置，今年除紅米、紅魔外，少有廠商使用，頂級旗艦機型運存最高配置基本改為16GB。

16GB配置機型的起售價，比去年上漲了幾百元。

手機廠商積極應對。紅魔游戲手機產(chǎn)品總經(jīng)理姜超發(fā)博稱，存儲價格飆升，他一直在和供應鏈同事催料。

為合理使用高價存儲，不少毛利低、銷量不確定的手機項目被砍。

風暴中，部分國產(chǎn)存儲廠商受益。

一位存儲行業(yè)資深人士透露，小米在供應鏈尋找存儲，一些原本無法進入手機供應鏈的國產(chǎn)存儲廠商，也獲得了合作機會。

此外，華為包下了國內(nèi)某頭部存儲廠商的產(chǎn)能。

不過，最終為存儲漲價買單的是消費者。IDC中國研究經(jīng)理郭天翔預測了手機市場走勢：

存儲成本上升，可能使高端旗艦機繼續(xù)漲價；

中端產(chǎn)品漲幅較小，但會使部分用戶延后換機；

低端產(chǎn)品壓力最大，無降本空間，可能減少產(chǎn)品線和出貨量；

郭天翔預計，2026年手機因成本限制，可能會降配，產(chǎn)品升級幅度不大。

對于身處存儲漲價潮的消費者，或許盡早買手機是個好建議。

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