消費(fèi)電子領(lǐng)域即將迎來(lái)新一輪價(jià)格上漲周期。

過(guò)去兩年，消費(fèi)者已習(xí)慣SSD和大內(nèi)存手機(jī)的高性價(jià)比，甚至覺(jué)得低價(jià)是常態(tài)，但2026年市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)價(jià)格反轉(zhuǎn)。

人工智能需求爆發(fā)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正經(jīng)歷資源重組，多個(gè)信號(hào)顯示：

存儲(chǔ)芯片行業(yè)進(jìn)入罕見(jiàn)的「超級(jí)周期」

這對(duì)普通消費(fèi)者并非利好，意味著智能手機(jī)、筆記本電腦等終端產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將消失，甚至可能大幅上漲。

漲價(jià)根源在于產(chǎn)能向AI領(lǐng)域傾斜

十二月初，有媒體報(bào)道三星將停產(chǎn)SATA SSD，轉(zhuǎn)產(chǎn)AI所需存儲(chǔ)產(chǎn)品，引發(fā)業(yè)內(nèi)討論。雖三星隨后辟謠，但背后產(chǎn)業(yè)邏輯值得關(guān)注。

真相是：三星不會(huì)立即停供SATA SSD，但NAND和DRAM核心產(chǎn)能正戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)向AI相關(guān)產(chǎn)品。內(nèi)存價(jià)格壓力或持續(xù)18個(gè)月。晶圓廠產(chǎn)能有限，優(yōu)先生產(chǎn)AI加速器用高帶寬內(nèi)存（HBM）和服務(wù)器級(jí)DDR5后，消費(fèi)級(jí)SSD和內(nèi)存條產(chǎn)能自然緊張。這是產(chǎn)能優(yōu)先級(jí)的博弈。

01

AI成吞噬產(chǎn)能的黑洞

AI需求增長(zhǎng)為何影響手機(jī)內(nèi)存價(jià)格？核心在于HBM對(duì)晶圓產(chǎn)能的消耗遠(yuǎn)高于普通內(nèi)存。HBM采用多層DRAM裸片垂直堆疊，制造同容量HBM芯片需消耗8到12顆普通芯片的晶圓面積。

此外，HBM需復(fù)雜硅通孔工藝，導(dǎo)致單顆芯片面積更大、良率更低。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，生產(chǎn)1GB HBM消耗的晶圓產(chǎn)能是普通DDR5內(nèi)存的3倍以上。三星、SK海力士為追逐HBM高利潤(rùn)率，將通用內(nèi)存產(chǎn)線改造為HBM產(chǎn)線。

這加劇了供需失衡，存儲(chǔ)芯片原廠與手機(jī)制造商關(guān)系更緊張：若手機(jī)廠商不接受DRAM漲價(jià)50%，原廠可將產(chǎn)能轉(zhuǎn)給服務(wù)器客戶。產(chǎn)線改造單向且耗時(shí)，通用內(nèi)存缺貨時(shí)難短期恢復(fù)。AI服務(wù)器消耗HBM越多，消費(fèi)電子市場(chǎng)的LPDDR供應(yīng)越少。

02

大廠內(nèi)部資源爭(zhēng)奪：親兄弟明算賬

三星電子內(nèi)部的「拒簽風(fēng)波」揭開(kāi)了存儲(chǔ)芯片供需失衡的真相。韓媒報(bào)道，三星半導(dǎo)體部門(mén)拒絕了手機(jī)部門(mén)的內(nèi)存長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議請(qǐng)求，僅愿簽署季度短期合同，因需優(yōu)先保障高利潤(rùn)AI相關(guān)業(yè)務(wù)。

12GB LPDDR5x價(jià)格從年初33美元漲至11月底70美元，漲幅超100%。加上移動(dòng)處理器漲價(jià)，三星采購(gòu)成本激增。這意味著Galaxy S26系列等安卓旗艦將面臨定價(jià)壓力。

03

蘋(píng)果三星也難幸免

蘋(píng)果同樣受影響：與三星、SK海力士的DRAM長(zhǎng)期供貨協(xié)議即將到期，兩家韓國(guó)廠商要求2026年1月起漲價(jià)，蘋(píng)果議價(jià)空間壓縮。這將沖擊2026年產(chǎn)品線，包括折疊屏iPhone、低價(jià)MacBook等，蘋(píng)果可能被迫漲價(jià)。

國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商面臨更嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：Counterpoint預(yù)計(jì)2026年全球智能手機(jī)出貨量下降2.1%，vivo、OPPO、榮耀預(yù)期轉(zhuǎn)跌。瑞銀稱內(nèi)存行業(yè)進(jìn)入「十年一遇」供應(yīng)短缺，DDR和NAND價(jià)格上漲將持續(xù)到2026年第三或第四季度。

國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌高管已發(fā)出成本上漲警告，雷軍、盧偉冰等紛紛發(fā)聲。這場(chǎng)漲價(jià)對(duì)不同檔次手機(jī)影響不同：旗艦手機(jī)內(nèi)存成本占比從8%升至14%，但品牌溢價(jià)可消化；中低端手機(jī)內(nèi)存成本占比將達(dá)34%，廠商利潤(rùn)受嚴(yán)重?cái)D壓，可能提價(jià)或減配。

瑞銀認(rèn)為，蘋(píng)果和三星憑借現(xiàn)金儲(chǔ)備和高端市場(chǎng)份額更具優(yōu)勢(shì)，中小廠商或面臨市場(chǎng)份額流失。電子消費(fèi)品通縮時(shí)代結(jié)束，AI帶來(lái)「AI稅」：端側(cè)AI要求更大內(nèi)存，云端AI搶走晶圓配額，2025年末至2026年，安卓和蘋(píng)果陣營(yíng)均面臨成本壓力。

消費(fèi)者需調(diào)整換機(jī)策略，2026年消費(fèi)電子產(chǎn)品「加量不加價(jià)」或成奢望，最終為AI狂歡買單的是終端用戶。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“極客公園”（ID：geekpark），作者：張勇毅，編輯：靖宇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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