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12月22日，創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50指數(shù)漲幅均超2%，多只跟蹤半導(dǎo)體材料設(shè)備、通信設(shè)備、5G通信等領(lǐng)域指數(shù)的ETF，單日漲幅突破4%。

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年末將至，A500ETF與科創(chuàng)債ETF成為市場矚目的股債“雙子星”。當(dāng)日，A500ETF總成交額一舉突破600億元，創(chuàng)下歷史天量，其中4只龍頭產(chǎn)品成交額均超百億元；同時(shí)，兩只科創(chuàng)債ETF單日成交額也達(dá)到140億元以上。

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上周（12月15日-12月19日），資金搶籌熱度顯著攀升，跟蹤中證A500指數(shù)的ETF合計(jì)凈流入超320億元，A500ETF南方（159352）凈流入超百億元，A500ETF華泰柏瑞（563360）凈流入超80億元。

半導(dǎo)體相關(guān)ETF領(lǐng)漲市場

12月22日，多只聚焦半導(dǎo)體材料設(shè)備、通信設(shè)備、中證半導(dǎo)、5G通信等指數(shù)的ETF漲幅超4%。其中，通信ETF（515880）今年以來漲幅已達(dá)125.95%，位居市場前列，截至12月19日，其最新規(guī)模突破133億元，是當(dāng)前全市場規(guī)模最大的通信主題ETF產(chǎn)品。

標(biāo)普生物科技ETF（159502）、納指生物科技ETF（513290）當(dāng)日漲幅同樣超4%，不過需注意的是，這兩只QDII產(chǎn)品溢價(jià)率同步走高，納指生物科技ETF（513290）溢價(jià)率已突破7%。

此外，國際金價(jià)近期持續(xù)攀升，12月22日倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格首次突破4400美元/盎司。受此帶動(dòng)，黃金ETF、上海金ETF當(dāng)日漲幅超2%，黃金股ETF漲幅超3%。

港股醫(yī)藥板塊當(dāng)日表現(xiàn)相對(duì)滯后，多只跟蹤港股通創(chuàng)新藥、港股通醫(yī)療主題、恒生生物科技、港股通醫(yī)藥等指數(shù)的ETF跌幅超1%。A股市場中，以銀行為代表的紅利板塊當(dāng)日整體走勢偏弱。

年終規(guī)模競爭持續(xù)升溫

臨近年末，熱門品種A500ETF與科創(chuàng)債ETF的規(guī)模爭奪戰(zhàn)愈發(fā)激烈，成為全市場關(guān)注的核心。

12月22日，全市場規(guī)模排名前四的A500ETF——A500ETF華泰柏瑞（563360）、A500ETF南方（159352）、A500ETF基金（512050）、中證A500ETF（159338），成交額集體突破百億元，出現(xiàn)罕見的天量成交局面。

其中，中證A500ETF（159338）、A500ETF南方（159352）當(dāng)日分別獲凈申購44.37億份、25.65億份，按ETF收盤價(jià)估算，兩只產(chǎn)品當(dāng)日凈流入額分別超52億元、31億元。

除A500ETF外，12月22日，科創(chuàng)債ETF招商（551900）、科創(chuàng)債ETF鵬華（551030）成交額均超140億元。科創(chuàng)債ETF南方（159700）當(dāng)日獲凈申購2045萬份，按收盤價(jià)估算，資金凈流入超20億元。

A500ETF成資金“吸金”主力

12月以來，各基金管理人積極發(fā)力，爭奪A500ETF與科創(chuàng)債ETF的市場份額。

特別是上周（12月15日-12月19日），資金搶籌力度明顯加大：跟蹤中證A500指數(shù)的ETF合計(jì)凈流入超320億元，A500ETF南方（159352）凈流入超百億元，A500ETF華泰柏瑞（563360）凈流入超80億元；科創(chuàng)債ETF合計(jì)凈流入超180億元，科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)（159600）凈流入超50億元。

截至12月19日，規(guī)模前三的A500ETF分別為A500ETF華泰柏瑞（563360）、A500ETF南方（159352）、A500ETF基金（512050），其中A500ETF華泰柏瑞（563360）規(guī)模突破410億元；規(guī)模前三的科創(chuàng)債ETF為科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)（159600）、科創(chuàng)債ETF鵬華（551030）、科創(chuàng)債ETF招商（551900），規(guī)模均超200億元。

此外，部分資金上周也布局了雙創(chuàng)及港股科技板塊，創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）上周凈流入超30億元，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）、科創(chuàng)50ETF（588000）、港股通科技ETF（159262）等上周凈流入均超15億元。

ETF市場解析

市場或迎跨年行情

富國基金指出，隨著近期海外不確定因素逐步落地，短期市場有望延續(xù)震蕩修復(fù)態(tài)勢。中長期來看，在政策引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)周期共振下，市場基本面有望持續(xù)鞏固。配置方面，一是關(guān)注“十五五”規(guī)劃建議與產(chǎn)業(yè)趨勢結(jié)合下，AI、機(jī)器人、新能源、創(chuàng)新藥等新動(dòng)能領(lǐng)域的上漲潛力；二是關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)降息、全球制造業(yè)復(fù)蘇背景下，有色、化工板塊的漲價(jià)行情；三是服務(wù)消費(fèi)、非銀金融的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

國泰基金認(rèn)為，市場有望在政策、流動(dòng)性、基本面三重共振下迎來跨年行情。一是科技成長板塊仍是本輪行情核心驅(qū)動(dòng)力，國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施存在缺口，AI模型進(jìn)展加快，建議關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、計(jì)算機(jī)、算力等細(xì)分領(lǐng)域；二是大金融板塊當(dāng)前估值、機(jī)構(gòu)持倉占比均處于歷史低位，建議關(guān)注券商、保險(xiǎn)等非銀金融，以及受益于財(cái)富管理業(yè)務(wù)回暖與零售信貸邊際修復(fù)的銀行板塊；三是消費(fèi)板塊估值與持倉處于低位，具備左側(cè)布局價(jià)值，在政策持續(xù)落地背景下，消費(fèi)龍頭估值或迎來修復(fù)契機(jī)。