2025年或許是未來幾年里相對向好的一年。

寒風(fēng)凜冽中，十二月的車市也步入了屬于它的寒冬時節(jié)。

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)，12月1日至28日，全國乘用車市場零售量達(dá)192.8萬輛，與去年12月同期相比下降17%，較上月同期下降3%。

負(fù)增長的氛圍籠罩著車市，但身處其中的車企們?nèi)栽谌ν诰蛟鲩L的機(jī)會。

蔚來12月交付量達(dá)4.8萬輛，創(chuàng)下歷史新高，其中46%的交付量來自全新ES8車型，全新ES8無疑是蔚來這一成績的“功臣”。

小鵬和小米的交付量穩(wěn)步上升，均實現(xiàn)了同比和環(huán)比的增長。小鵬12月交付3.7萬輛，小米交付量超過5萬輛。

理想的月交付量從11月的3萬輛提升至4萬輛，這得益于理想積極調(diào)整產(chǎn)能。據(jù)悉，理想i6的動力電池采用雙供應(yīng)商模式，以保障交付穩(wěn)定。

零跑12月交付量穩(wěn)定在6萬級別。

不過，最大的贏家依舊是鴻蒙智行，其車型平均成交價約39萬，受補(bǔ)貼政策影響極小，12月交付量突破新高，接近9萬輛，位居新勢力車企榜首。

再看傳統(tǒng)車企，比亞迪以42萬輛的成績穩(wěn)坐銷量冠軍，但環(huán)比下滑12%，同比下滑18%。不過值得一提的是，比亞迪今年的海外市場表現(xiàn)十分亮眼。據(jù)易車數(shù)據(jù)顯示，今年1月至11月，比亞迪累計出口87.8萬臺，同比大幅增長144%。

在國內(nèi)市場增速放緩的比亞迪，選擇在海外市場全力推進(jìn)。

同樣聚焦15萬價格區(qū)間的吉利也受到了市場沖擊，在連續(xù)兩個月月銷突破30萬輛后，12月銷量下滑至23萬輛。

“創(chuàng)二代”車企群體逐漸找到了發(fā)展的節(jié)奏，嵐圖單月交付量接近1.6萬輛，全年交付15萬輛，同比增長87%；智己年銷量突破8萬輛；極氪逐漸擺脫“一年三改款”的負(fù)面影響，極氪9X成為50萬以上大型SUV的銷量冠軍，極氪品牌月銷量突破3萬輛，達(dá)到了新勢力車企的基準(zhǔn)水平。

展望2026年，由于春節(jié)時間滯后以及國家補(bǔ)貼實施時間提前，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計1月車市將迎來開門紅，實現(xiàn)正增長。

但2026年全年，汽車行業(yè)仍將在壓力下前行。

12月高端車市場穩(wěn)定，低價車承壓明顯

補(bǔ)貼政策收緊的影響以及消費(fèi)者對來年市場的觀望情緒，比車企們預(yù)估的更為強(qiáng)烈。

據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)，12月前四周銷量分別同比下滑32%、17%、11%、12%，整個月都處于下行態(tài)勢。

這一輪銷量下滑與補(bǔ)貼政策節(jié)奏的變化直接相關(guān)。

從11月開始，不少車企主動推出購置稅兜底政策來刺激消費(fèi)，這在一定程度上透支了部分市場需求。進(jìn)入12月后，車企并未推出更具吸引力的補(bǔ)貼政策，而市場普遍預(yù)期2026年將有新的支持政策出臺，因此消費(fèi)者大多選擇持幣觀望。

李斌曾將蔚來四季度交付指引從15萬輛下調(diào)至12萬至12.5萬輛，也是出于對政策調(diào)整的考量。他選擇保持價格穩(wěn)定，因為全新ES8的庫存訂單至少排到了2026年5月。

蔚來四季度交付量恰好達(dá)到12.48萬輛，這也印證了李斌的判斷。

主要銷售價格在15萬及以下的車企受政策影響最大。零跑在12月終止了連續(xù)9個月的增長趨勢，環(huán)比下降14%。

鴻蒙智行旗下車型平均售價接近40萬，受補(bǔ)貼政策影響微乎其微，12月交付量創(chuàng)下8.96萬臺的新高。鴻蒙智行旗下車型幾乎包攬了30萬以上價格區(qū)間的銷量冠軍：享界S9T在9月至11月期間成為中國新能源30萬以上中大型轎車銷量第一；問界M8連續(xù)6個月位居40萬級銷量榜首；問界M9累計20個月交付量獲五十萬級銷量第一；尊界S800連續(xù)3個月位列70萬級以上豪華轎車銷量第一。

理想交付量實現(xiàn)環(huán)比上升，主要得益于i6車型交付節(jié)奏的加快。此前，理想汽車承諾為10月31日前鎖單的用戶承擔(dān)購置稅費(fèi)用，這意味著每在2025年多交付一臺車，就能節(jié)省至少1萬元的支出。

在成本壓力下，理想有著更強(qiáng)的交付動力。12月，理想開啟電池雙供應(yīng)商模式，加快產(chǎn)能釋放。在集中消化積壓訂單的背景下，理想四季度交付量為10.9萬輛，剛好處于10萬至11萬輛的四季度交付指引區(qū)間內(nèi)。

按照規(guī)劃，理想i6的產(chǎn)能將在明年年初提升至2萬輛。隨著訂單逐步交付完成，理想有望在2026年初實現(xiàn)平穩(wěn)的交付開局。

吉利雖然12月銷量出現(xiàn)下滑，但累計銷量達(dá)302萬輛，超額完成300萬輛的年度目標(biāo)。

旗下銀河品牌表現(xiàn)突出，同比大幅增長150%，吉利星愿連續(xù)7個月月銷量突破4萬輛，吉利銀河M9、吉利銀河星耀8、吉利銀河A7等車型持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣。

2025年搶市場份額，2026年比拼價值實力

年初時，各大車企都制定了雄心勃勃的銷量目標(biāo)，希望在市場中占據(jù)有利地位。

比亞迪將年銷量目標(biāo)定為550萬輛，零跑、小鵬、吉利新能源、理想等車企將增長幅度設(shè)定在40%至90%之間，還有部分車企如阿維塔、小米、鴻蒙智行、蔚來等，期望實現(xiàn)銷量翻倍。

車企們在有限的市場增量中爭奪銷量的最大化，這也意味著今年的行業(yè)競爭依然十分激烈。

不過，經(jīng)過數(shù)年的市場淘汰，存活下來的車企在今年展現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性。只有少數(shù)玩家在競爭中出局，反而有更多厚積薄發(fā)的“逆襲者”出現(xiàn)在市場競爭中。

這些車企也都拿出了各自的“殺手锏”來應(yīng)對競爭。一方面是下放技術(shù)，以比亞迪為代表的車企，推動輔助駕駛技術(shù)從“高配”向“標(biāo)配”轉(zhuǎn)變；同時，智己、昊鉑等品牌通過升級電池規(guī)格等方式解決增程車型的短板，并將60度大電池應(yīng)用到20萬價格區(qū)間的車型上。

另一方面是主動挖掘細(xì)分市場，以樂道L90、蔚來ES8為代表，車企開始圍繞“大三排SUV”等明確的使用場景打造產(chǎn)品，試圖在競爭激烈的市場中開辟新的需求空間。

長城也在積極開拓新品類，以獲取增量市場。用魏牌總經(jīng)理趙永坡的話來說，“我們也是在市場內(nèi)卷中被逼無奈才這樣做的?！?/p>

在激烈的市場競爭中，不少車企逐漸回歸理性。在今年的不同階段，比亞迪、理想、深藍(lán)等車企紛紛下調(diào)了銷售目標(biāo)，蔚來也不再提及“銷量翻番”，轉(zhuǎn)而將目標(biāo)聚焦于“四季度實現(xiàn)盈利”。

經(jīng)過一系列調(diào)整后，最終小米、小鵬、零跑、吉利、比亞迪等車企完成了年度目標(biāo)。

小米憑借SU7和YU7兩款車型取得了38萬輛的年銷量成績，小鵬年銷量達(dá)42.9萬輛，均超額完成了年度目標(biāo)。

零跑全年銷量達(dá)到59.6萬輛，超額完成了50萬輛的年度目標(biāo)。隨著明年A、B、C、D四大系列車型的全面推出以及海外市場的擴(kuò)張，零跑將2026年的銷量目標(biāo)定為100萬輛。

吉利踐行“一個吉利”的戰(zhàn)略成效顯著，經(jīng)過整合聚焦后，銀河、領(lǐng)克等品牌均實現(xiàn)了同比增長。

不過，仍有不少企業(yè)與年度目標(biāo)存在較大差距。

樂道L90和蔚來ES8兩款車型的推出，讓蔚來獲得了久違的“務(wù)實”評價。蔚來汽車全年交付新車32.6萬臺，創(chuàng)下歷史新高，但距離“銷量翻倍”的目標(biāo)仍有10萬輛的差距。

值得注意的是，蔚來的年銷量增長主要依靠樂道品牌年銷量增長至10萬輛，以及新品牌螢火蟲近4萬輛的銷量貢獻(xiàn)。

而蔚來主品牌在推出銷量主力車型ES8的情況下，年交付量仍低于去年。這或許表明，蔚來新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T四款主力車型的集體換代并未帶來預(yù)期的市場熱度。

理想僅完成了年度目標(biāo)的63.5%，i6車型上市初期的不利表現(xiàn)是主要原因。好在理想迅速調(diào)整策略，在i8車型上回歸“單一配置”的戰(zhàn)術(shù)，以利潤換取銷量。

鴻蒙智行全年銷量接近60萬輛，雖然未達(dá)到100萬輛的目標(biāo)，但其高端品牌形象已深入人心。明年“五界三境”產(chǎn)品系列將全部推出，實現(xiàn)百萬銷量目標(biāo)也存在較大可能。

2025年的市場競爭已十分激烈，2026年的競爭只會更加殘酷。

新年的到來，也意味著新的市場競爭已經(jīng)開啟。在全新的政策框架下，車市的格局也將隨之發(fā)生變化。

2025年12月30日，商務(wù)部等八部門聯(lián)合印發(fā)了《2026年汽車以舊換新補(bǔ)貼實施細(xì)則》通知。盡管補(bǔ)貼金額沒有變化，但補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大調(diào)整，從2025年的統(tǒng)一補(bǔ)貼改為按車價比例進(jìn)行補(bǔ)貼。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這一調(diào)整符合國家推動高質(zhì)量發(fā)展的要求，但也意味著低價電動車獲得的補(bǔ)貼金額將受到較大影響，相比之下，高端車型的增長會相對更穩(wěn)定。

也就是說，明年車企的競爭重點(diǎn)將徹底轉(zhuǎn)向“價值”層面。

據(jù)悉，小米即將推出的增程SUV、零跑D19等車型都將搭載80kWh級別的電池，2026年對于“大電池”的定義將進(jìn)一步提升。

理想也將精簡車型配置，提升旗艦車型的豪華感，從產(chǎn)品力、價格等方面拉開與其他車型的差距，“用確定的技術(shù)升級、確定的交付節(jié)奏、確定的用戶價值，來應(yīng)對市場的不確定性”。

2025年12月，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布了《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，對“虧本賣車”行為做出了詳細(xì)規(guī)定，比亞迪、東風(fēng)、奇瑞、長安等多家車企都對此做出了響應(yīng)。

更早之前，比亞迪在11月的投資者電話會議中表示，車輛購置稅優(yōu)惠幅度從10%降至5%，會導(dǎo)致車企每輛車的利潤減少約一千元。

由此可見，2026年車企將在保持有限利潤的同時，還要展開價值層面的競爭。這對車企的技術(shù)儲備和成本管控能力都是極大的考驗，車企之間的比拼將更加聚焦于硬核實力。

本文來自微信公眾號“未來汽車Daily”，作者：孫雅楠，編輯：蘇鵬，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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