12月25日，離岸人民幣兌美元匯率成功升破7.0的關(guān)鍵關(guān)口。

回顧今年，人民幣兌美元匯率整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢。2024年12月31日收盤時，離岸人民幣兌美元匯率報7.3368。

美元存款變“負收益”：有人年初存美元現(xiàn)虧損

人民幣的大幅升值，讓不少美元存款變成了“負收益”產(chǎn)品。杭州市民張凱（化名）手中持有1萬多美元外匯，今年2月他將其中8400美元辦理了13個月的定期存款，到期利率2.8%，到期收益254.8美元。按當前匯率計算，本金加利息折合人民幣約60596元；而年初時8400美元對應的人民幣金額為61629元。這意味著，以人民幣計價，張凱的這筆美元存款不僅沒盈利，反而虧損了1033元。

張凱的朋友李敏（化名）因孩子留學換了不少美元，部分資金購買了美國長期國債，一年收益近5%?！坝幸还P5萬美元的國債，換匯時匯率約7.2?！崩蠲艚榻B，按5%利率計算，5萬美元本金加利息共52500美元，當前折合人民幣約367573.5元；當初換匯成本為360480元。即便享受5%的高收益，以人民幣計價這筆資金的收益僅7093.5元，收益率1.97%，僅略高于一年期人民幣定期存款。

“同事和同學今年買A股收益普遍不錯，20%、30%的很常見，還有超50%的，感覺買美國國債錯過了‘一個億’?！崩蠲粽{(diào)侃道。

不過，人民幣升值也給留學家庭帶來利好，降低了留學成本。郭瑛（化名）的孩子今年8月赴美讀研，六七月份換匯匯率在7.18-7.2之間。“馬上要繳下學期學費和生活費，現(xiàn)在匯率7.0288，換10萬美元能比之前節(jié)省約1.7萬元人民幣?！?/p>

值得關(guān)注的是，特朗普再次上臺后美元指數(shù)大幅下跌，美元對全球主要貨幣出現(xiàn)貶值。

專家解讀：人民幣升值利好股市、債市

事實上，自11月21日起，人民幣對美元匯率從7.11附近持續(xù)攀升，“破7”預期不斷升溫。拉長時間看，2025年4月離岸人民幣在連續(xù)三個月升值后短暫貶值至7.42下方，隨后回升至7.26附近，整體升值態(tài)勢明顯。10月中旬本輪升值啟動以來，離岸人民幣累計升值超1200基點。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明指出，11月下旬市場對美聯(lián)儲12月降息預期升溫，美元指數(shù)結(jié)束反彈轉(zhuǎn)為下行，為人民幣升值創(chuàng)造了有利外部環(huán)境；疊加年底結(jié)匯需求釋放，支撐人民幣走強。

國家金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員龐溟表示，近期人民幣升值是內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果：美聯(lián)儲進入降息周期導致美元指數(shù)走弱，帶動非美貨幣被動升值；中國經(jīng)濟韌性增強、出口超預期、貿(mào)易順差擴大（2025年前11個月首次超1萬億美元）、外資流入等內(nèi)部因素，增加了人民幣買盤力量；年末企業(yè)季節(jié)性結(jié)匯需求釋放、中間價引導穩(wěn)預期，也為人民幣提供了短期動力。

東方金誠首席宏觀分析師王青認為，年底企業(yè)結(jié)匯需求增加，帶動人民幣季節(jié)性走強；尤其是人民幣持續(xù)升值后，前期出口高增累積的結(jié)匯需求或加速釋放。

浙江財經(jīng)大學金融學教授徐敏表示，對留學家庭等剛需群體而言，當前是換匯的好時機?！叭嗣駧哦唐趦?nèi)是否破7主要看出口企業(yè)結(jié)匯量，破7更多是心理關(guān)口，對普通家庭影響不大。長期趨勢仍取決于經(jīng)濟基本面和各國央行貨幣政策?！?/p>

廣開首席產(chǎn)研院資深研究員劉濤指出，人民幣適度升值總體利好中國股市、債市。這能提升人民幣資產(chǎn)吸引力，對境外機構(gòu)投資者（如北向資金）而言，可同時獲得資產(chǎn)增值和匯率升值的“雙重收益”，推動增量資金流入股市、債市。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）