22日，A股市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，滬指成功回升至3900點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指與科創(chuàng)50指數(shù)漲幅均超2%；港股市場(chǎng)同步走強(qiáng)，恒生科技指數(shù)上漲近1%。

從具體行情來(lái)看，兩市主要股指盤中強(qiáng)勢(shì)攀升，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)漲幅突破2%。截至收盤，滬指上漲0.69%，報(bào)3917.36點(diǎn)；深證成指上漲1.47%；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.23%；科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.04%。滬深北三市當(dāng)日合計(jì)成交額達(dá)18825億元，較前一交易日增加1336億元。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至收盤，A股市場(chǎng)近3000只個(gè)股飄紅，其中105只個(gè)股漲停。半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)突出，珂瑪科技、立昂微等個(gè)股漲停，中芯國(guó)際、海光信息等漲幅超5%；海南自貿(mào)概念板塊爆發(fā)，海汽集團(tuán)、海南發(fā)展、海南瑞澤等個(gè)股收獲兩連板，中國(guó)中免也強(qiáng)勢(shì)漲停；CPO概念板塊拉升，凱格精機(jī)、長(zhǎng)飛光纖等個(gè)股創(chuàng)下新高。值得關(guān)注的是，光模塊“三劍客”新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信集體走高，成交額躋身A股成交額前三。其中，新易盛（300502）盤中最高漲至466.66元/股，刷新歷史高點(diǎn)，較4月初46.56元/股的低點(diǎn)漲幅約10倍，成為年內(nèi)又一只10倍大牛股。

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)拉升

半導(dǎo)體板塊盤中強(qiáng)勢(shì)上漲，存儲(chǔ)、封裝等細(xì)分領(lǐng)域個(gè)股表現(xiàn)亮眼。截至收盤，珂瑪科技以20%的漲幅漲停，艾森股份上漲近19%并持續(xù)創(chuàng)新高，聯(lián)動(dòng)科技、拓荊科技等漲幅超10%，中芯國(guó)際、海光信息等漲幅超5%。

中信證券分析指出，2025年9月以來(lái)，受下游大客戶英特爾注資合作、存儲(chǔ)原廠漲價(jià)等事件推動(dòng)，頭部半導(dǎo)體設(shè)備公司股價(jià)快速上漲?？紤]到當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)上行周期及下游旺盛的邏輯需求，預(yù)計(jì)2025年、2026年全球半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備（WFE）市場(chǎng)規(guī)模將保持高個(gè)位數(shù)同比增長(zhǎng)，存儲(chǔ)設(shè)備占比有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，2026年中國(guó)大陸市場(chǎng)需求正?；?，將逐步降低此前管制不確定性等風(fēng)險(xiǎn)，看好半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

海南自貿(mào)概念爆發(fā)

海南自貿(mào)概念板塊盤中大幅上漲，板塊內(nèi)超20只個(gè)股漲停。截至收盤，神農(nóng)種業(yè)、康芝藥業(yè)以20%漲幅漲停，海汽集團(tuán)、海南發(fā)展、海南瑞澤等連續(xù)兩日漲停，中國(guó)中免也實(shí)現(xiàn)漲停。

消息層面，12月18日海南自由貿(mào)易港全島封關(guān)運(yùn)作正式啟動(dòng)。封關(guān)首日，三亞免稅市場(chǎng)活力強(qiáng)勁。據(jù)三亞市商務(wù)局統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日全市免稅銷售額達(dá)1.18億元，其中三亞國(guó)際免稅城進(jìn)店客流超3.6萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)超60%；銷售額同比增長(zhǎng)85%，直觀體現(xiàn)封關(guān)政策對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的帶動(dòng)作用。

開源證券表示，政策紅利釋放激活消費(fèi)活力，全島封關(guān)后海南自貿(mào)港“零關(guān)稅”商品稅目比例從21%提升至74%，稅目數(shù)量增至約6600個(gè)，基本覆蓋主要生產(chǎn)設(shè)備與原材料，預(yù)計(jì)可為相關(guān)企業(yè)降低約20%的進(jìn)口稅負(fù)成本。制度層面降本增效將持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)主體成本結(jié)構(gòu)，提升貨物貿(mào)易自由化便利化水平，增強(qiáng)市場(chǎng)活躍度。消費(fèi)端看，政策紅利將進(jìn)一步提升海南旅游與消費(fèi)吸引力，帶動(dòng)旅游消費(fèi)及相關(guān)零售業(yè)態(tài)升級(jí)。此外，跨境電商與加工增值政策導(dǎo)向明確，進(jìn)口原料或半成品在海南加工增值超30%后銷往內(nèi)地可免征進(jìn)口關(guān)稅，既降低企業(yè)成本，又引導(dǎo)商業(yè)模式向制造升級(jí)與品牌打造延伸。

AI產(chǎn)業(yè)股表現(xiàn)活躍

CPO概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股走勢(shì)活躍，截至收盤，凱格精機(jī)上漲超17%并創(chuàng)新高，長(zhǎng)芯博創(chuàng)上漲近13%，長(zhǎng)飛光纖漲停創(chuàng)新高。值得注意的是，光模塊“三劍客”中際旭創(chuàng)上漲超8%，新易盛上漲近7%，天孚通信上漲超4%，當(dāng)日成交額分別達(dá)239億元、180.9億元、127億元，位居A股成交額前三。

行業(yè)方面，隨著GPU和ASIC快速升級(jí)迭代，算力性能持續(xù)提升，數(shù)據(jù)傳輸需求大幅增長(zhǎng)。AI數(shù)據(jù)中心中，越來(lái)越多客戶傾向選擇更大帶寬的網(wǎng)絡(luò)硬件，帶寬越大單位bit傳輸成本越低、功耗越小、尺寸越緊湊。800G光模塊高增速反映AI對(duì)帶寬的迫切需求，機(jī)構(gòu)認(rèn)為2026年800G光模塊需求將繼續(xù)高速增長(zhǎng)，1.6T光模塊出貨規(guī)模也將大幅增長(zhǎng)，3.2T光模塊研發(fā)已開始布局。