12月2日早間，A股市場呈現(xiàn)小幅調(diào)整態(tài)勢，上證指數(shù)在3900點附近展開激烈爭奪，北證50指數(shù)堅守1400點關(guān)口，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等主要指數(shù)則微幅收綠。全市場超4000只個股下跌，成交規(guī)模出現(xiàn)萎縮。

從盤面上看，林業(yè)、消費電子、房地產(chǎn)服務(wù)、石油化工等板塊漲幅領(lǐng)先，而教育培訓(xùn)、電機(jī)制造、能源金屬、BC電池等板塊則處于跌幅前列。

消費電子板塊受新品驅(qū)動持續(xù)走強(qiáng)

消費電子板塊早盤延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，板塊指數(shù)已連續(xù)6日上漲。通宇通訊（002792）、道明光學(xué)（002632）均以一字漲停報收，且雙雙實現(xiàn)四連板；瑞瑪精密低開后盤中多次放量拉升，最終收獲三連板；福蓉科技同樣開盤漲停，完成二連板。

近期消費電子行業(yè)利好頻出。政策方面，工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于增強(qiáng)消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實施方案》明確，到2027年要形成3個萬億級消費領(lǐng)域和10個千億級消費熱點，消費電子、智能穿戴產(chǎn)品被納入重點發(fā)展方向。

《北京市促進(jìn)“人工智能+視聽”產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2029年）》也于近日發(fā)布，提出構(gòu)建“端側(cè)AI芯片+視聽算法+智能體”的融合技術(shù)創(chuàng)新體系，重點發(fā)展AI電視、AI手機(jī)、AI眼鏡、AI PC、AI車載音視頻、AI數(shù)字人等新型智能終端產(chǎn)品及服務(wù)。

企業(yè)層面，頭部廠商密集推出重磅新品。影石創(chuàng)新在互動平臺透露，基于行業(yè)趨勢研判和中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，公司計劃推出兩個無人機(jī)品牌，包括自有品牌和與第三方共同孵化的全景無人機(jī)品牌，相關(guān)業(yè)務(wù)正按計劃推進(jìn)，全景無人機(jī)將于2025年12月4日正式發(fā)售。

理想將于12月3日舉辦AI眼鏡Livis發(fā)布會；谷歌與XREAL聯(lián)合打造的Project Aura預(yù)計2025年底發(fā)布、2026年發(fā)售；阿里夸克AI眼鏡、百度小度AI眼鏡Pro、華為Mate80系列等也在近期相繼推出。

消費電子概念股還受到機(jī)構(gòu)高度關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，近1個月立訊精密獲得近500家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，藍(lán)思科技、工業(yè)富聯(lián)均獲超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

銀河證券分析指出，消費電子板塊近期持續(xù)反彈，主要受最新消費政策提振以及華為、影石創(chuàng)新、阿里夸克AI眼鏡發(fā)布等事件催化。經(jīng)過前期長時間調(diào)整，板塊估值具備較強(qiáng)性價比，建議關(guān)注蘋果鏈和華為鏈相關(guān)標(biāo)的。

物業(yè)管理板塊連漲勢頭強(qiáng)勁

房地產(chǎn)板塊早盤震蕩上行，其中物業(yè)管理板塊表現(xiàn)最為活躍，板塊指數(shù)已連續(xù)7日上漲。蘇豪匯鴻高開后迅速漲停，收獲三連板，股價創(chuàng)下近2年新高；恒銀科技開盤約3分鐘即直線漲停，陜西金葉、寧波富達(dá)等也紛紛拉漲停。

港股房地產(chǎn)板塊同樣大幅走強(qiáng)，辰興發(fā)展高開漲超24%，中國華星、中國上城、德祥地產(chǎn)、萬事昌國際等漲幅均超10%。

11月以來，全國多地繼續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)政策。重慶市8部門聯(lián)合發(fā)文，提出“優(yōu)化存量住房公積金提取方式”“放寬全款購房公積金提取條件”等舉措，進(jìn)一步激活合理住房需求；杭州市安居集團(tuán)通告持續(xù)公開收購存量商品房用作保障性住房；泰州市明確繳存人及配偶可提取住房公積金支付自有住房物業(yè)費，降低居民住房消費成本。

天風(fēng)證券表示，盡管房地產(chǎn)銷售尚未擺脫下行趨勢，但頭部房企憑借持續(xù)的新貨補(bǔ)充和集中度優(yōu)勢，市場份額或繼續(xù)擴(kuò)大。展望2026年，板塊低估值、低持倉的避險屬性及高政策敏感度的博弈特征仍將存在。隨著基本面悲觀預(yù)期的逐步修正，板塊具備較高的安全邊際和修復(fù)空間，對結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會持樂觀態(tài)度。