“某大型企業(yè)前幾年11億元買的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，現(xiàn)在估價僅在3到4億元?！?/span>

近日，一條銀保監(jiān)會的回復(fù)備受關(guān)注。

10月9日，銀保監(jiān)會在回復(fù)人民網(wǎng)“領(lǐng)導(dǎo)留言板”的問題時表示，針對部分小額貸款公司在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)中存在的問題，銀保監(jiān)會組織各地方金融監(jiān)管部門開展專項整治和清理規(guī)范，全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)。

一石激起千層浪，對該條回復(fù)的解讀眾說紛紜，甚至有業(yè)內(nèi)人士直言，“‘全面叫停新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司’是一種誤解”，因為網(wǎng)絡(luò)小貸2017年就已經(jīng)叫停了。但同時，還有從業(yè)者認(rèn)為，這則回復(fù)背后是監(jiān)管信號。實際上，在2017年后，還是有牌照批出來，某小貸公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“這次再度提出‘全面叫?！?，應(yīng)該是審批權(quán)上收緊的一個舉措，地方金管局或不可以批全國范圍的資質(zhì)了?！?/span>

不過，冰鑒科技研究院高級研究員王詩強(qiáng)認(rèn)為，目前，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)監(jiān)管非常嚴(yán)格，只有少量頭部機(jī)構(gòu)發(fā)展較好，因此，政策收緊的空間不大。“這次重申可能是跟市場表明一個態(tài)度，不要再在申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照上浪費(fèi)時間和金錢了?！毙枰⒁獾氖?，近幾個月，已有數(shù)十家小貸公司被當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管局清退。

嚴(yán)監(jiān)管下牌照價格縮水六成

多位從業(yè)者向《財經(jīng)》新媒體表示，剛看到“全面叫?！钡男侣剷r，很是驚訝，“因為網(wǎng)絡(luò)小貸從2017年就已經(jīng)叫停了?！睆?017年至今，監(jiān)管已發(fā)布多份文件直指小貸業(yè)務(wù)，從準(zhǔn)入門檻到產(chǎn)品細(xì)節(jié)等對小貸領(lǐng)域進(jìn)行了多角度監(jiān)管。

隨著全國性監(jiān)管文件的陸續(xù)發(fā)布，江蘇、云南等地的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始發(fā)布監(jiān)管文件。如，4月25日，云南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》；江蘇省也在9月29日發(fā)布關(guān)于公開征求對《江蘇省小額貸款公司試點管理辦法（征求意見稿）》意見建議的公告等。

不難發(fā)現(xiàn)，最近幾年的小貸行業(yè)一直被監(jiān)管緊盯，在這一過程中，較明顯的行業(yè)現(xiàn)象有兩個：

一個是小貸牌照價格嚴(yán)重縮水。曾幾何時，小貸牌照與支付牌照一樣，價格最高的時候能達(dá)到十幾億元一張，廣東省小額貸款公司協(xié)會秘書長徐北表示，“現(xiàn)在直接縮水了60%，如某大型企業(yè)前幾年11億元買的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，現(xiàn)在估價僅在3到4億元?！?/span>

另一個是大量小貸公司被清退。如9月29日，內(nèi)蒙古自治區(qū)地方金融監(jiān)督管理局取消了12家小額貸款公司行業(yè)經(jīng)營資格；8月3日，江西省地方金融監(jiān)督管理局取消了撫州市6家小額貸款公司小額貸款試點資格等。王詩強(qiáng)表示，隨著監(jiān)管部門打擊高利貸和暴力催收，這些小貸機(jī)構(gòu)日子并不好過，因此很多機(jī)構(gòu)被迫退出市場。同時，湖南省地方金融監(jiān)督管理局在6月16日點名12家評為D級的小額貸款公司停業(yè)整改。

截至2022年6月30日，全國小貸公司有6150家，從業(yè)人員59733人。從歷史數(shù)據(jù)來看，數(shù)量下降趨勢明顯。

行業(yè)鼎盛時期，全國有接近上萬家小貸公司，重慶小雨點CEO 汪傳國告訴《財經(jīng)》新媒體，目前正常經(jīng)營的小貸公司可能不到3000家。

獲客與資金成本上升

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)下，小貸行業(yè)不僅面臨強(qiáng)監(jiān)管，獲客與資金成本上升、競爭加劇都在層層圍堵著他們。

徐北表示，以前小貸公司主要依靠外部資金，也就是說錢是借來的，但現(xiàn)在外部資金成本高，業(yè)務(wù)長期發(fā)展要以自有資金為支撐。實際上，很多地方性小貸平臺從外部融不到錢，在王詩強(qiáng)看來，目前，只有頭部平臺能拿到資金，“他們或利用股東資金，或利用股東信譽(yù)從外部獲取資金支持?！迸c此相對的是，多數(shù)尾部小貸公司由于資產(chǎn)質(zhì)量差等原因獲取不到較低成本的資金，甚至拿不錢，有從業(yè)者直言，外部不融錢給他們最直接的原因是“怕他們還不起”。

在多位小貸從業(yè)者看來，當(dāng)下的小貸業(yè)務(wù)獲客特別難。“若依靠外部獲客基本是虧本經(jīng)營”，王詩強(qiáng)直言，業(yè)務(wù)開展較好的小貸平臺多利用內(nèi)部流量，如電商類平臺開展小貸業(yè)務(wù)，可依靠自身場景降低獲客成本，開展業(yè)務(wù)比其他小貸公司輕松很多。

同時，小貸行業(yè)競爭加劇。徐北表示，“某種意義上，持牌消金、銀行的業(yè)務(wù)持續(xù)下沉搶占了很多小貸公司原本的市場。”如一些銀行系突然殺入農(nóng)村金融領(lǐng)域，以6%-7%的年化利率簡單低價占領(lǐng)市場。這樣的價格戰(zhàn)對小貸公司影響很大，“銀行系拿到的資金成本比較低，我們受資金成本和規(guī)模限制，無法把年化利率壓到這么低。”某小貸公司高管坦言，因此，業(yè)務(wù)量會面臨巨大壓力。

在這樣背景下，小貸公司未來該如何發(fā)展？

一方面，小貸行業(yè)進(jìn)入存量時代，應(yīng)加強(qiáng)挖掘存量用戶的能力。實際上，在大量被拒的客戶中，有一些用戶資質(zhì)并不差，只不過受限于當(dāng)時的風(fēng)控識別水平從而被拒之門外，二次挖掘存量用戶可降低獲客成本。不過，需要注意的是，一些小貸公司的金融科技水平達(dá)不到，尚不能有效識別這部分客群。未來的小貸行業(yè)科技含量一定會更高。在汪傳國看來，未來的競爭格局中，頭部大平臺優(yōu)先C端用戶，“因為這類客群最容易獲客和風(fēng)控?！?/span>

另一方面，小貸公司可根據(jù)自身特色發(fā)展產(chǎn)品，如發(fā)揮股東優(yōu)勢設(shè)置產(chǎn)品場景。王詩強(qiáng)表示，地方性小貸公司可以依靠地緣優(yōu)勢開展線下業(yè)務(wù)，招聘本地團(tuán)隊，服務(wù)本地客戶。

在徐北看來，小貸公司只需要做強(qiáng)，規(guī)模不用做大，“一家小貸公司的規(guī)模在兩億到三億元之間就足夠了。”

本文來自微信公眾號“財經(jīng)”（ID：mycaijing），作者：王柏勻，編輯：蔣詩舟

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