來(lái)源丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

8月26日晚間，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，將于近期啟動(dòng)相關(guān)合作事項(xiàng)。此舉意味著，中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)為解決中概股審計(jì)這一共同關(guān)切問(wèn)題邁出了重要一步。

證監(jiān)會(huì)表示，下一步雙方將根據(jù)合作協(xié)議對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作開(kāi)展日常檢查與調(diào)查活動(dòng)，并對(duì)合作效果作出客觀(guān)評(píng)估。如果后續(xù)合作可以滿(mǎn)足各自監(jiān)管需求，則有望解決中概股審計(jì)監(jiān)管問(wèn)題，從而避免自美被動(dòng)退市。

中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)指出，中美雙方推進(jìn)跨境審計(jì)監(jiān)管方面的合作，無(wú)論是對(duì)投資者還是上市公司都是好事。對(duì)于中概股而言，退市的風(fēng)險(xiǎn)有了比較大的緩釋?zhuān)嘈艑?duì)其估值也能起到一定的支撐作用。

    協(xié)議簽署釋放積極信號(hào)

據(jù)悉，此次簽署的中美審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，是在雙方2013年執(zhí)法合作諒解備忘錄及2016年試點(diǎn)檢查合作備忘錄的基礎(chǔ)上，根據(jù)雙方國(guó)內(nèi)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，參照相關(guān)國(guó)際通行做法，總結(jié)以往雙方合作經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)反復(fù)磋商達(dá)成的。

合作協(xié)議主要就雙方對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作開(kāi)展日常檢查與執(zhí)法調(diào)查作出了具體安排，約定了合作目的、合作范圍、合作形式、信息使用、特定數(shù)據(jù)保護(hù)等重要事項(xiàng)。

具體包括以下重點(diǎn)內(nèi)容：一是確立對(duì)等原則。協(xié)議條款對(duì)雙方具有同等約束力。中美雙方均可依據(jù)法定職責(zé)，對(duì)另一方轄區(qū)內(nèi)相關(guān)事務(wù)所開(kāi)展檢查和調(diào)查，被請(qǐng)求方應(yīng)在法律允許范圍內(nèi)盡力提供充分協(xié)助。二是明確合作范圍。合作協(xié)議范圍包括協(xié)助對(duì)方開(kāi)展對(duì)相關(guān)事務(wù)所的檢查和調(diào)查。其中，中方提供協(xié)助的范圍也涉及部分為中概股提供審計(jì)服務(wù)、且審計(jì)底稿存放在內(nèi)地的香港事務(wù)所。三是明確協(xié)作方式。雙方將提前就檢查和調(diào)查活動(dòng)計(jì)劃進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，美方須通過(guò)中方監(jiān)管部門(mén)獲取審計(jì)底稿等文件，在中方參與和協(xié)助下對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所相關(guān)人員開(kāi)展訪(fǎng)談和問(wèn)詢(xún)。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，協(xié)議簽署釋放了中美雙方達(dá)成跨境監(jiān)管合作的信號(hào)，為市場(chǎng)添加確定性、釋放信心，為全球跨境合作作出示范，雙方將合作為更多優(yōu)質(zhì)公司成長(zhǎng)壯大提供更好的融資環(huán)境。

“中美雙方推進(jìn)跨境審計(jì)監(jiān)管方面的合作，無(wú)論是對(duì)投資者還是上市公司都是好事。既為下一步的合作形成基礎(chǔ)，也顯示出中美雙方在一些有共同利益的領(lǐng)域是愿意且能夠合作的，釋放出一個(gè)超越資本市場(chǎng)的積極信號(hào)?！迸砦纳嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

彭文生表示，協(xié)議簽署后對(duì)中概股的估值也能起到一定的支撐作用。因?yàn)閺母旧蟻?lái)講，這樣的風(fēng)險(xiǎn)消除后，投資者未來(lái)更多地是看它們的業(yè)績(jī)和業(yè)務(wù)發(fā)展，退市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股價(jià)的影響則會(huì)大大減少。

據(jù)了解，在過(guò)去兩年的時(shí)間里，外界對(duì)中概股退市風(fēng)險(xiǎn)一直有所擔(dān)憂(yōu)，中概股股價(jià)也普遍下挫。彭文生認(rèn)為，由此產(chǎn)生了兩方面不利影響，一方面，對(duì)現(xiàn)有上市公司再融資而言頗為不利，另一方面，對(duì)想要赴美上市的中國(guó)企業(yè)而言，無(wú)形中也產(chǎn)生了阻力。

“我國(guó)在美國(guó)上市的公司大多屬于科技領(lǐng)域，所以對(duì)于中國(guó)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的中概股來(lái)講，它們可以繼續(xù)利用美國(guó)市場(chǎng)再融資；對(duì)于未上市的科技企業(yè)而言，它們可選擇的上市渠道也更加多元?！迸砦纳嬖V記者。

他同時(shí)表示，當(dāng)然，不是說(shuō)未來(lái)這些企業(yè)完全沒(méi)有退市的風(fēng)險(xiǎn)，但最起碼在雙方建立的合作基礎(chǔ)之上，中概股整體面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)有較大的緩釋。還有一點(diǎn)值得注意，就是本次合作為中國(guó)企業(yè)保留了在美國(guó)上市的渠道，對(duì)中國(guó)企業(yè)有效利用國(guó)外資本市場(chǎng)融資而言是一大利好。

    審計(jì)底稿不涉及國(guó)家機(jī)密、個(gè)人隱私

據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，本次簽署的合作協(xié)議，是雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)在遵守各自國(guó)內(nèi)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，按照對(duì)等互利原則形成的合作框架，符合國(guó)際資本市場(chǎng)審計(jì)監(jiān)管合作的通行做法。

合作協(xié)議簽署體現(xiàn)了三點(diǎn)內(nèi)容：一是確立對(duì)等原則；二是明確合作范圍；三是明確協(xié)作方式。協(xié)議條款對(duì)雙方具有同等約束力，中美雙方將包括協(xié)助對(duì)方開(kāi)展對(duì)相關(guān)事務(wù)所的檢查和調(diào)查。

證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，中美雙方互相審計(jì)會(huì)計(jì)底稿不涉及國(guó)家信息安全問(wèn)題。審計(jì)工作底稿，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展審計(jì)工作的記錄，主要包括關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息的資料，一般不包括國(guó)家秘密、個(gè)人隱私、企業(yè)底層數(shù)據(jù)等敏感信息。

目前，我國(guó)有280余家企業(yè)在美國(guó)上市。伴隨著中國(guó)企業(yè)赴美上市，企業(yè)跨境上市和會(huì)計(jì)師事務(wù)所跨境展業(yè)日益頻繁，中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)都需要開(kāi)展相應(yīng)的監(jiān)管執(zhí)法合作，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，共同打擊違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

截至目前，30余家中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)，為中國(guó)在美上市企業(yè)提供審計(jì)服務(wù)。由于眾多外國(guó)企業(yè)在美發(fā)行上市，提供審計(jì)服務(wù)的事務(wù)所遍布全球，PCAOB通常與境外相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制，對(duì)相關(guān)事務(wù)所開(kāi)展日常檢查與執(zhí)法調(diào)查。據(jù)了解，PCAOB已與世界上50余個(gè)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立相關(guān)合作機(jī)制。

中美簽署跨境監(jiān)管協(xié)議涉及對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)展監(jiān)管，其中涉及到審計(jì)工作底稿，對(duì)于市場(chǎng)擔(dān)心的是否會(huì)涉及到信息安全問(wèn)題，業(yè)內(nèi)人士表示，審計(jì)工作底稿是事務(wù)所開(kāi)展審計(jì)過(guò)程中，對(duì)其制定的審計(jì)計(jì)劃、實(shí)施的審計(jì)程序、獲取的相關(guān)審計(jì)證據(jù)，以及得出的審計(jì)結(jié)論等所作的“工作記錄”。

對(duì)審計(jì)工作底稿的主要功能是記載審計(jì)師是否依照審計(jì)準(zhǔn)則盡職盡責(zé)地驗(yàn)證企業(yè)收入支出等財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性，因此一般并不包括國(guó)家秘密、個(gè)人隱私或企業(yè)底層數(shù)據(jù)等敏感信息。

證監(jiān)會(huì)人士指出，隨著近年來(lái)，我國(guó)數(shù)據(jù)安全法、個(gè)人信息保護(hù)法等信息安全相關(guān)法律法規(guī)陸續(xù)施行，相關(guān)市場(chǎng)主體的信息安全責(zé)任更加明確，操作上更加有章可循。企業(yè)無(wú)論在何地上市，都有義務(wù)遵守本國(guó)信息安全法律法規(guī)。這些法規(guī)的完善，也為這些企業(yè)怎樣處理好底稿中的敏感信息，提供了很好的法律依據(jù)，也明確了他們的主體責(zé)任。

此外，合作協(xié)議對(duì)于合作中可能涉及少量敏感信息的處理和使用作出了明確約定，特別是針對(duì)個(gè)人信息等特定數(shù)據(jù)設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的處理辦法，為雙方履行法定監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)保護(hù)相關(guān)信息安全提供了可行路徑。

通過(guò)完善國(guó)內(nèi)法規(guī)制度、規(guī)范市場(chǎng)主體行為、細(xì)化監(jiān)管合作協(xié)議，審計(jì)監(jiān)管合作中可能涉及的敏感信息將得到妥善處理。同時(shí)，這樣的安排也有助于避免敏感信息“泛化”，從而使必要的商業(yè)信息可以順暢流動(dòng)，境內(nèi)外中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以正常履職，投資者能夠做出恰當(dāng)?shù)臎Q策。

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