國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱“國家集成電路基金”）近日對中芯國際H股進(jìn)行了大幅增持，持股比例顯著提升。

1月2日港股盤后，香港交易所披露信息顯示，國家集成電路基金在中芯國際H股的持股比例于2025年12月29日從4.79%上升至9.25%。

受此消息影響，當(dāng)日港股芯片股表現(xiàn)活躍。截至收盤，華虹半導(dǎo)體漲幅超9%，中芯國際上漲逾5%，中電華大科技、上海復(fù)旦等個(gè)股也有不同程度上漲。券商分析認(rèn)為，全球半導(dǎo)體行業(yè)周期有望觸底回升，加上國內(nèi)政策與資金的雙重支持，以中芯國際為代表的芯片制造龍頭企業(yè)或?qū)⒂瓉順I(yè)績與估值修復(fù)的階段。

國家集成電路基金增持動(dòng)作

根據(jù)香港交易所1月2日的信息，國家集成電路基金對中芯國際H股的持股比例從4.79%提升至9.25%，增持時(shí)間為12月29日。

中芯國際此前披露的簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書顯示，公司擬向國家集成電路基金等5家交易方發(fā)行股份，收購其持有的中芯北方集成電路制造（北京）有限公司49%股權(quán)。此次交易標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)406.01億元，發(fā)行股份價(jià)格為每股74.20元，預(yù)計(jì)發(fā)行股份數(shù)量約5.47億股。交易完成后，中芯北方將成為中芯國際的全資子公司。

在本次權(quán)益變動(dòng)前，國家集成電路基金通過一致行動(dòng)人鑫芯（香港）投資有限公司間接持有中芯國際約3.83億股港股股份，持股比例為4.79%。交易完成后，國家集成電路基金及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股將增加至約7.40億股。

國家集成電路基金承諾，通過本次交易獲得的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

資料顯示，中芯國際是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)，也是中國內(nèi)地集成電路制造業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，具備先進(jìn)的工藝制造能力和產(chǎn)能優(yōu)勢，為全球客戶提供8英寸和12英寸晶圓代工及技術(shù)服務(wù)。

中芯北方是中芯國際的重要子公司，2013年由中芯北京、中芯國際、中關(guān)村發(fā)展和北京工投共同設(shè)立，主要為客戶提供12英寸集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。

中芯國際表示，本次交易有助于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同性，推動(dòng)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。交易完成后，公司主營業(yè)務(wù)范圍不會(huì)發(fā)生變化。

港股芯片股集體上漲

1月2日港股市場中，芯片板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勁。華虹半導(dǎo)體漲幅達(dá)9.4%，中芯國際上漲超5%，中電華大科技、上海復(fù)旦漲幅超4%，晶門半導(dǎo)體漲超3%。此外，壁仞科技作為“國產(chǎn)GPU四小龍”之一，上市首日漲幅達(dá)75.8%，總市值接近813億港元。

國泰君安分析指出，全球半導(dǎo)體周期觸底回升的預(yù)期，疊加國內(nèi)政策與資金支持，中芯國際等制造龍頭將迎來業(yè)績與估值雙修復(fù)的窗口期。

華泰證券發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，AI技術(shù)推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施投資加速，中國晶圓代工廠在供應(yīng)鏈安全的邏輯下具有長期配置價(jià)值。

美國銀行分析師Vivek Arya預(yù)測，2026年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收將同比增長30%，總規(guī)模有望突破1萬億美元。

東興證券表示，生成式人工智能的發(fā)展帶動(dòng)算力需求指數(shù)級增長，AI芯片領(lǐng)域發(fā)展迅速。在數(shù)據(jù)中心功率需求增加的背景下，建議關(guān)注半導(dǎo)體存儲(chǔ)、半導(dǎo)體測試設(shè)備和磁性元件等賽道。

對于2026年港股走勢，中信證券認(rèn)為，港股將在政策紅利與外部風(fēng)險(xiǎn)的博弈中開啟第二輪估值修復(fù)，內(nèi)外因素共同作用有望推動(dòng)市場上行。投資應(yīng)圍繞“業(yè)績確定性+估值彈性”，關(guān)注科技、醫(yī)藥、資源品和必選消費(fèi)等領(lǐng)域。從配置角度看，資源及傳統(tǒng)制造業(yè)定價(jià)權(quán)重估、企業(yè)出海是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)增配方向。

國聯(lián)民生證券指出，2026年上半年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策延續(xù)、產(chǎn)業(yè)催化等因素對港股市場有利。資金方面，南向資金2026年預(yù)計(jì)有6300億至10500億港元的增量，其中被動(dòng)指數(shù)基金和險(xiǎn)資的增量空間較大；外資方面，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)和企業(yè)盈利預(yù)期改善，2026年外資可能繼續(xù)結(jié)構(gòu)性回流。