保險資金長期投資試點領域再傳新訊，又一只險資系私募證券基金正式投入運作，為市場注入新的長期資金活力。

近日，陽光和遠私募證券投資基金（以下簡稱“陽光和遠基金”）完成在中國基金業(yè)協會的備案流程，進入實質運作階段。這是業(yè)內第10只啟動正式投資的險資系私募證券基金，標志著保險資金通過私募渠道參與資本市場的布局進一步深化。

資料顯示，陽光和遠基金成立于11月21日，其管理人是陽光恒益（青島）私募基金管理有限公司（簡稱“陽光恒益”）。作為陽光保險（6963.HK）旗下陽光資產出資設立的專業(yè)機構，陽光恒益也是第7家完成登記的保險系私募基金管理人，具備成熟的保險資金運作經驗。

回溯背景，今年1月，陽光保險集團旗下的陽光人壽與陽光資產聯合獲得金融監(jiān)管總局批準，以契約制基金形式參與保險資金長期投資試點，開展長期股票投資業(yè)務，獲批規(guī)模高達200億元。

根據陽光保險此前發(fā)布的公告，陽光和遠基金定位為權益類私募證券基金，投資范圍聚焦核心權益資產，包括滬深300指數成份股、恒生港股通指數成份股，以及相關指數ETF和指數型基金。該基金的核心目標是在嚴格控制風險的前提下，實現資產的長期保值與增值?；鹪O定了10年的存續(xù)期限，后續(xù)可根據合同約定辦理變更手續(xù)，靈活調整存續(xù)時長。

在資金來源方面，陽光保險子公司陽光人壽擬全額認購該基金份額，出資規(guī)模為200億元，占發(fā)售份額的100%。陽光人壽將結合自身資產戰(zhàn)略配置規(guī)劃、資本市場動態(tài)及現金流狀況，分期注入投資資金。

陽光保險于11月17日披露的試點基金進展顯示，當天，陽光恒益（作為管理人）、陽光人壽（作為份額持有人）與招商銀行青島分行（作為托管人）已正式簽署基金合同，并啟動備案手續(xù)的辦理工作。

從行業(yè)整體來看，保險資金長期投資試點已歷經三批擴容，累計獲批試點金額達2220億元。參與試點的機構陣容強大，涵蓋中國人壽、新華保險、太保壽險、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險、太平人壽、平安人壽、中郵保險等頭部險企及相關保險資管公司，同時也包括多家中小險企。

目前，市場上已成立7家保險系私募基金管理公司，由這些機構發(fā)起設立的私募證券投資基金總數已達10只，且均已進入運作階段。具體包括鴻鵠基金系列的一期、二期、三期1號、三期2號，泰康穩(wěn)行一期基金、太保致遠1號基金、恒毅優(yōu)選基金、太平卓遠1號基金、人保啟元惠眾1號基金，以及最新的陽光和遠基金。

值得關注的是，中郵保險與中郵資管正積極推進試點相關工作，有望成為第8家險資系基金管理公司。二者在第三批試點中獲批，規(guī)模為100億元，后續(xù)動作值得期待。

據了解，保險資金長期投資試點獲得了會計計量、償付能力等配套政策的支持。這一政策紅利有助于緩解新會計準則下保險公司投資權益資產帶來的利潤表波動，從而提升險資配置權益資產的積極性。從實際效果來看，試點不僅能幫助保險資金增加符合長期投資策略的資產配置，優(yōu)化新會計準則下的資產負債匹配情況，還能提高資金使用效率。同時，由于試點普遍采用長期投資策略，保險資金作為市場“穩(wěn)定器”的作用得以更好發(fā)揮，有助于推動資本市場平穩(wěn)運行，實現資本市場與保險資金的良性互動。