來源| 大貓財經(ID:caimao_shuangquan)
 

作者| 貓哥
 

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最近一段時間，銀行系統(tǒng)里出了不少熱鬧的八卦。

八月底的時候，廈門國際銀行某分行的領導率先被“罵”上了熱搜。事情也不復雜：因為聚餐時不肯喝酒，一個新員工被領導打了耳光。如墜冰窟的入職體驗讓人齒冷，不得不在群里發(fā)出了控訴。

沒過多久，又有微博網友“自曝”遭受了分行領導的職場PUA。雖然舉報微博中的漏洞頗多，但行里緊急成立的調查組也能說明不少問題，上下級間勢同水火、怎么都能戳中不少銀行員工的心窩。

別看現在鬧得雞飛狗跳的，早些年的時候，銀行的工作可比公務員還要吃香。

先不說福利好、待遇高，關鍵是離“錢”更近，“躺著都能賺錢”。要是家里小孩能進銀行工作，哪怕就是個柜員也能在親戚面前小小得炫耀一下。

如今世道變了，這個“金飯碗”不香了。在經濟下行、利率市場化以及移動互聯網的沖擊下，銀行業(yè)幾乎成了“跪著賺錢”，錢變少了、活更多了，每天都有開不完的會、做不完的事。

相比苦中作樂的銀行員工，更慌亂的是那些“參股”銀行的中小股東。

前幾天，幾家國有大行陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布了2020年的半年報，夸張的利潤降幅嚇到了不少人。有人算了一下，與2019年的同期數據相比，六大行這半年少賺了差不多714億元：

●  工行實現凈利潤1487.9億元，同比下降11.4%；
 

●  農行凈利潤1088.34億元，同比下降10.38%；

●  中行凈利潤1009.17億元，同比下降11.51%；

●  建行凈利潤1376.26億元，同比下降10.74%；

●  交行凈利潤365.05億元，同比下降14.61%；

●  郵儲凈利潤336.58億元，同比下降9.96%。
 

早幾個月的時候，幾次重要會議就定下了金融系統(tǒng)讓利實體經濟1.5萬億的調子。會才開完沒多久，利潤真降了，確實很立竿見影。不過就是降幅整齊劃一了點，不知道有沒有“示威”的意思。

02

按照銀保監(jiān)會的說法，這次銀行業(yè)凈利潤下降的原因有兩個：其中之一是不良處置和撥備計提的力度加大，咋理解呢？

不良貸款其實是逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款的總稱，簡單來說有三種情況：貸款到期了沒還、貸款期限延長后還沒還、貸款沒到期但眼看著還不上，說白了就是“壞賬”。

這筆錢有多少呢？根據銀保監(jiān)會披露的數據顯示，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元，這里面六大行至少要占去一半，差不多有1.07萬億元。

貸款可是銀行業(yè)務中的大頭，往年批下去的錢，要么給企業(yè)家建廠、招工，要么給房企買地、賣樓，甭管利率如何，多多少少總是有得賺，最起碼本金無憂。

不過這幾年，經濟增速趨緩是個大趨勢，很多生意都不那么靈了。先是實業(yè)熄了火，緊接著房地產眼看著也要不行了，調控+融資收緊雙管齊下、香餑餑都成了燙手山芋—反正錢是還不上了。

加上之前咱們講過的“反催收聯盟”不斷發(fā)展壯大，不少人掌握了跟銀行討價還價的方法，先哭窮、再耍橫，核心訴求就是無限期延長還款期限，也很讓人無奈，只能眼看著資產變壞帳。

按照銀保監(jiān)會的估計，今年銀行業(yè)的不良處置要達到3.4萬億元，比去年多了1.1萬億。結合諸多市場因素，一塊錢的貸款損失至少要提取一塊八作為風險替補準備，這對銀行利潤的影響是很大的。

03

除了收不上來的“壞賬”，給企業(yè)輸血、向實體經濟讓利是銀行業(yè)利潤下降的另一個重要原因。至于為啥從銀行業(yè)下手，這就得從歷史說起了。

從建國初期到1965年的這段時間里，銀行主要扮演的是恢復國民經濟、幫助經濟轉型的角色。在這個時期，如臂使指的銀行系統(tǒng)做了很多促進生產的工作，起到了很重要的作用。

而在1976之后，經歷了長期停滯的銀行系統(tǒng)又開始了轉型的腳步。在專業(yè)化、商業(yè)化、市場化的幾個發(fā)展階段后，咱們的銀行系統(tǒng)逐漸形成了現有格局—

以央行為核心，以國有商業(yè)銀行為主體，多種類型銀行業(yè)金融機構公平競爭、協調發(fā)展的新體系，不過由于歷史欠賬，也留下了些諸如間接融資碾壓直接融資的弊端。

這在需要集中精力辦大事的時候，比如毫不猶豫上馬政策性項目——公路、高鐵、飛機場，該刺激的時候就刺激，能發(fā)揮出迎難而上、逆周期調節(jié)的巨大優(yōu)勢。

但在經濟亟待轉型的僵持階段，也可能會犯下尾大不掉、最后一條路走到黑的失誤。

單拿房貸來說吧，這是銀行業(yè)少有的優(yōu)質資產了，從2008年到2017年，個人住房貸款余額已經從3.0萬億增至21.9萬億，按照2019年的增速來算的話，2020年的個人房貸余額或將超過35萬億。

猛增的房貸總量不僅成了前些年房價最有力的支撐，也嚴重擠壓了消費和其他行業(yè)的投資空間。在這個過程中，不得不說逐利的商業(yè)銀行難辭其咎。

不光是房貸，企業(yè)的現金流也被吞噬的夠嗆。從一筆貸款批下來的那一刻開始，企業(yè)就背上了無論盈虧都要照付的利息。

如果再算上亂七八糟的成本，實體“服務”金融的擔心算是坐實了——實體企業(yè)盈利能力孱弱，金融機構個個膘肥馬壯。

也正是因為這個原因，過去金融“吸血論”很有市場，這背后跟銀行把持著水龍頭的強勢地位是分不開的。整個19年，全行業(yè)凈利潤合計將近2萬億，怎么看都算是中國最賺錢的行業(yè)了。

考慮到今年疫情對經濟的沖擊，銀行和保險機構通過降低利率、減少收費、財務重組和貸款延期還本付息等措施，前7個月已向實體經濟讓利8700多億元；

除此之外，各家銀行的普惠貸款在利率下降的前提下也放出來不少。

不過在這個過程中，也避免不了部分資金違規(guī)流入房市、股市。

比如今年4月份，人民銀行就表示要在深圳徹查經營貸違規(guī)流入房地產的情況；今年7月份，部分銀行也下發(fā)了嚴查消費貸流入股市樓市的通知，監(jiān)管部門也開了不少罰單。

這倒也無可厚非，畢竟相比他們的主人來說，資金自己更清楚去哪里能賺到錢。

04

今年以來，為了對沖疫情的負面影響，各大經濟體都祭出了自己擅長的經濟刺激手段。雖然理論體系不同，表現形式也各異，但所謂重癥要下猛藥，歸根結底都離不開放水二字；

在很多人看來，盡管一直保持著政策定力，但中國央行最終也會像08年那樣亦步亦趨的跟隨。

拋開若隱若現的負面影響不談，刺激會帶來新的財富機會，這也給了很多富豪和房企逆勢押重注的底氣，等到新版本的“四萬億”計劃出爐，新借到的錢還不是想怎么還就怎么還。

但前幾天國常會給接下來的貨幣政策定了調：“保持流動性合理充裕，但不搞大水漫灌，有效發(fā)揮結構性直達貨幣政策工具的精準滴灌作用，確保新增融資重點流向實體經濟特別是小微企業(yè)。”

在利率市場化改革之后，不斷下行的利率在無形中壓縮了銀行的盈利空間。盡管能通過降低存款利率將成本轉嫁給存款人，但沒有了大水漫灌，水龍頭的滋潤日子一去不復返了。

除此之外，總量可觀的不良貸款風險也并未充分暴露，未來的日子不好過。

因為疫情，監(jiān)管允許受影響人群延期還款，銀行因此會遇到不良率與不良額的雙升。一般風險都有滯后性，可能要等到疫情后的半年，逾期才會集中爆發(fā)。

這甚至催生了一波不良資產處置行業(yè)的紅利，內部催收招兵買馬、外部催收加大力度，形勢不可謂不嚴峻。從這個角度上來說，最壞的時候還遠未過去，一些小銀行甚至可能不得不退出市場—

這兩年，不斷有銀行股東拍賣銀行股權，但銀行股權卻并不吃香，據不完全統(tǒng)計，2020年以來銀行股權流拍率超過6成。

就這次的1.5萬億讓利而言，個別的地方性小銀行可能已無利可讓。但減費降息政策具有普適性和持續(xù)性，所有銀行甭管胖瘦，都得做好讓利割肉的準備。

放到銀行業(yè)內部來看，這差不多是一次內外環(huán)境倒閉出來的“大內卷”了。
 

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